股市、期貨
下月起完成電腦系統更新 基金扣款改為當期繳清
【記者孫中英／台北報導】
越來越多銀行停止信用卡代扣投資基金，中國信託商銀10月起不再接受，花旗銀行也將從11月15日跟進，國泰世華銀行早在今年7月已停止受理。
銀行業者說，金管會7月初發佈命令，信用卡代扣定期定額基金業務，今後不得再動用循環信用功能，即持卡人透過信用卡代扣投資基金，所有金額每期還款時，都要全數還清。
銀行業者說，既然金管會「限制」這麼多，再加上透過信用卡代扣基金款項的持卡人不多，銀行乾脆全面喊停。
目前還可以用信用卡代繳費的金融商品類，只剩下「保費」。
【2005/09/21 星期三 聯合報/B3版/理財】
【文／洪瑞泰口述、張國蓮整理】
6大步驟，你也能跟巴菲特一樣選到好股票
華倫‧巴菲特（Warren Buffett）的投資實績令投資人欽佩，本文特別與《巴菲特選股魔法書》作者、以Buffett信徒自居的洪瑞泰合作，提供活用ROE的六大應用步驟，投資人只要按部就班執行，就能像巴菲特一樣選到好股票並便宜買進。
ROE是巴菲特最重視的指標，能維持高ROE特性的股票，才是巴菲特最終選擇標的。高ROE就像學生每次考試都考高分一樣，例如當A學生每次考試成績都維持在90分以上，就代表A學生具有持續考高分實力；而B學生這次考20分，下次考50分，雖然成績比以往大幅增加了1.5倍，但實際成績還是不及格，而且下次還是可能再考個20分。如果你投資期待的是長期穩定的好報酬，當然要選擇A而放棄B了。
一家企業能維持高ROE，代表從生產、銷售、經營、技術、服務、市場佔有率等各層面匯聚的綜效優異，股東因此才能獲得高額的報償，這也是巴菲特會以高ROE為篩選股票核心的邏輯，以下我活用ROE選股的六大應用步驟。
From：Smart智富月刊 2005/01/21
何謂風險係數Delta、Gamma、Theta、Vega？
◎Delta：
當選擇權標的物價格變動時對選擇權價格的影響。
若delta=0.3就表示當標的物價格變動1時，選擇權價格會跟著變動0.3。
◎Gamma：
用來衡量delta的敏感度，也就是當標的物價格變動時，Delta 數值變動的大小。
夢幻商機一兆兩千億
文／郭宜瑄
未來的汽車，將不再祇是交通工具，它將是融合各式電子、娛樂功能的產品。為實現這個美夢，國際大車廠開始釋出零件委外代工的需求，而這龐大商機，正吸引鴻海、廣達、仁寶等台灣電子大廠相繼投入，併力圖藉此促使產業轉型。
你想像過未來的汽車會是什麼樣子？有哪些特別功能嗎？英特爾(Intel)今年在Computex中展示了一台由德國福斯出廠的黑色敞篷金龜車做為概念車，乍看之下，這台車與一般車並無不同，不過，Intel在車子裡面配備了一台Intel處理器的PC，方向盤後方有寬螢幕、可觸碰式面板，可用來播放影片與音樂，另外，車子裡也有一套WiMAX系統，當你在開車時，可透過無線寬頻網路隨時下載音樂、影片，或是收發e-Mail、上傳照片等。
From：新新聞評論報
標的含飯店者，風險溢酬較高，收益率相對提升。
金管會預估，四年後市場規模可望破2,000億元。
【記者蔡靜紋／台北報導】
富邦一號REIT激發起國人對於不動產投資信託基金（REITs）的高度興趣後，今年度預計將有其他業者相繼跟進，推出規模20億元至140億元不等的REIT，合計下半年將新增三、四百億元。據金管會預估，到2009年，台灣REITs市場規模可望突破兩千億元。
對REIT商品有投資興趣的消費者，目前在台灣只有一檔「富邦一號」（股票代號「富邦R」），但面對接下來將如雨後春筍冒出的REIT該如何選擇？丁予康指出，REITs基金就如同股票一般，投資人評估其合理收益率及風險溢酬時，要點有兩項，分別是資產品質、管理能力。
【2005/07/26 星期二 經濟日報/B1版/財富管理】
【記者李國煌、莊瑞祥／報導】
富邦一號不動產基金 (REIT)，昨天宣佈，用22億多元買進潤泰建設的中崙大樓商場，民眾投資這檔基金，年化收益率也預計從3.85%、上升到4.63%。
緊接著，國內最大房東的國泰人壽發行的第一檔REIT最近將開始對外募集，最快9月間掛牌上市，預計發行規模139.3億元，最低認購金額1萬元。
根據估算，此檔REIT年收益率至少有4.15%，最高可能達到4.57%。國泰人壽以喜來登飯店、中華大樓及西門大樓為REIT的標的。
【2005/07/26 星期二 民生報/A9版/理財熱線】
■侯天傅
不動產投資信託商品（REITs）可以說是今年以來最熱門的商品，國泰人壽、新光人壽與厚生集團皆準備推出旗下最好的標的加入戰局，REITs的穩定收益、與股債市走勢關連性低，以及抗通膨等特性，儼然已成為個人資產配置中不可缺少的一環。
專家表示，雖然REITs強調收益穩定，但無法保證投資人真的可以享有穩定的配息。依據REITs投資標的不同，結果也會不同，投資人在投資前除了考量租金收益率外，還應考慮下列各項因素：
【2005/08/05 星期五 經濟日報/B12版/生活理財家】
文／楊紹華
每次出現董監改選的好戲，總少不了股東會委託書的戲份，委託書幾乎已成為爭奪董監席位的關鍵主戰場，怪異的是，如果大家都想成為公司經營主導者，他們為何不積極投資這家公司，不去買進公司股票，難道，他們並不想與公司股東禍福與共？
From：錢MONEY雜誌
■國泰人壽壽險顧問團
世界銀行三層式年金保障模式
鑑於多數已開發國家因人口老化及少子化的結果導致年金財務日趨惡化，為解決老年經濟危機，世界銀行(World Bank)於1994年提出所謂「三層式年金保障建構模式」；依照世界銀行的建議，各國政府可藉由第一層的公共年金-強制性社會安全制度、第二層的企業年金-任意性員工退休金制度，以及第三層的個人年金保險-任意性商業保險儲蓄制度等三大支柱構築成老年經濟安全體系；目前實施年金制度的國家，大都參考上述三層體系來建構。
【2004/07/18 星期日 經濟日報/C2版/保險頻道‧房屋市場】
文／楊紹華
儘管之前傳言不斷，二月二十一日，新台幣兌美元匯率驟升一．八四角，這一天，國人終於感受到國際禿鷹集團入侵的真實性。然在三月中旬，看似一路捱打的央行，卻又語帶玄機的表示，台幣匯率像是被風吹動的柳枝一般，到了臨界點，柳枝必定反彈痛擊禿鷹，這場禿鷹與枝柳之戰，投資人怎麼看？
禿鷹，以腐敗的動物屍體為主食，維生之道是仰賴其他肉食動物的狩獵成果，於是，從人類的角度來看，禿鷹是投機、貪婪，甚至是不道德的。諷刺的是，人類文明所創造出來的投資遊戲，卻需要仰賴貪婪的投機者，才得以蓬勃發展至今，成為一個完整的投資產業。
在投資世界，必然存在投機行為
「投資人買了一檔股票，除了要獲利也會想避險，所以放空賣出一口期貨，而為什麼有人願意接手這口期貨？因為期貨具有高槓桿的投機獲利特性，買期貨的人，就是想要以小搏大的投機客。」某位期貨交易員用簡單的舉例，說明投機在投資市場中的必然性。就像禿鷹是自然生態鏈中的一環，投機客也是投資生態鏈當中不可或缺的要角之一。
From：錢MONEY雜誌
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