選擇權

何謂風險係數Delta、Gamma、Theta、Vega?
◎Delta
當選擇權標的物價格變動時對選擇權價格的影響。
若delta=0.3就表示當標的物價格變動1時,選擇權價格會跟著變動0.3。
◎Gamma
用來衡量delta的敏感度,也就是當標的物價格變動時,Delta 數值變動的大小。
◎Theta
theta參數可以用來衡量選擇權時間價值流失的速度。Theta負值越大,選擇權的價格受到選擇權到期日逼近的影響越大。
例如在台指選擇權中theta值為-2.50時,表示到期日每逼進一天,該選擇權價值就減少2.50點。
◎Vega
當選擇權標的物價格波動一單位對選擇權價格的影響。
例如 vega=5.83 表示標的物波動率每增加1%,該選擇權的價格就增加5.83。

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