1.安全性 2.流動性 3.收益性
【記者徐碧華／台北報導】
上週投資人雖然大量贖回債券型基金，但也有投資人進場買進。日盛投信債券部協理李亞玫昨（18）日指出，投資人現階段申購債券型基金可以按安全性、流動性和收益性三個順序，逐一過濾。
李亞玫指出，一、安全性是指檢視基金持有標的，是否可能有地雷債等。聯合投信這次就持有償債可能有問題的衛道一可轉債，但這是單一事件，現在各檔債券基金都會公佈持債明細，投資人可以先檢視其投資組合。
【2004/07/19 星期一 經濟日報/B5版/基金平台】
二、流動性是檢視基金應付贖回的能力。一般債券型基金持有的定存和RP（附買回）部位約四到五成，最好不要低於前述水準太多，如果低於平均值太多，表示其流動性較差。
三、收益性是檢視操盤者功力。依據一、二挑選出基金後，再依收益性來排行挑選基金
李亞玫說，日盛投信債券型基金規模650億元，定存和RP佔50%，流動性高。
就因為流動性高，李亞玫透露，日盛投信日前開會，討論如果接下聯合投信三檔債券型基金。之所以有能力去接下三檔債券型基金，是因為日盛投信的債券型基金規模大，流動性高，接下聯合投信三檔基金後，應付其贖回沒有問題，事實上日盛投信也曾表達了接下聯合投信三檔基金的意願。
李亞玫指出，這一波債券型基金的贖回，其實也為一些投資人創造機會。先前國內績效好的債券型基金幾乎都額滿，申購要排隊，這一次部分投資人贖回後，也把額度讓出來了。證期局短期內應該還會堅持控管國內債券型基金的額度，有投資需求的投資人，可以趁此時，申購到想買的債券基金。
李亞玫說，以日盛投信為例，日盛債券基金持有標的平均存續期間為1.8年，年化報酬率約1.5%，投資人到銀行存定存，也不易找不到一年多期間能有稅後1.5%年收益的。
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