不理財也發財的幸福方程式
【撰文：黃琴雅】
「開百萬名車、住千萬豪宅，再存足千萬元退休金」，這是遙不可及的夢，還是可以輕鬆達成的目標？周行一說，薪水族只要不貪、不求，努力提升競爭力，人人都可做到。真的是這樣嗎？
From:奇摩-今週刊
打開電視，投顧老師不斷在電視上鼓吹重壓某檔股票就能賺大錢，為了取信觀眾，老師還會拿著股票技術線圖，告訴你，幾月幾日如果聽他的話，在什麼價位買進、到什麼價位賣出，獲利就可以高達一、兩倍。
如果對股票沒興趣，還有彩券商在為你築夢，只要五十元，就可以讓你擁有一個成為億萬富翁的希望。中樂透彩機率太小，廣播裡基金公司放一段古典樂，接著告訴你貝多芬晚年潦倒，就是因為沒有早點兒理財，如果你不想讓貝多芬的慘痛經驗發生在自己身上，就趕快開始買基金吧！
「一夕致富」的觀念，透過大眾媒體強力播送，成為社會主流價值。投顧老師、彩券商、基金經理人都在鼓吹你早日投入理財行列，向「一億人生」的目標邁進。但看看身邊的億萬富豪有幾人，又有幾個人真能一夕致富？人生真的需要一億才幸福嗎？
其實，如果你三十二歲、未婚，每個月領五萬元薪水，想要擁有千萬豪宅、百萬名車，六十歲退休時要擁有兩千萬元，每年追求固定的投資報酬率只要一 ○％，而不是二○％、三○％，甚至雙倍報酬，如果慾望降低一些，每個月少花五千元，退休金降為一千萬元，六、七百萬元的公寓，六十萬的車子，她每年只需要追求六％的報酬就夠了。
那麼，哪裡找六％以上的投資工具呢？無論你錢多錢少，適當的資產配置還是必要的。最簡單的資產配置是把錢分成兩部分，一部分放在風險最低的定存及債券上，一部分可以放在風險高、報酬也高的投資股票或基金上，如此，當股市大跌時，股票部分虧損時，你還可以保有資金，不至於傾家蕩產。
股票部位的投資當然是愈穩當愈好，指數型基金是最好的考慮，依據美國過去一百年股市的平均報酬為一二％，而台灣股市在二○○一年前的三十五年間，年平均報酬為二十五％，定期且長期持有指數型基金，不至於賠到哪裡去。
要不然，每兩個月存錢去買一張每年配息六％以上的「定存股」，如中鋼、中華電信、台塑等，如果你害怕股市波動風險，那麼乾脆定期定額投資股債平衡，又追求絕對報酬的平衡型基金吧！政大財管系教授周行一建議，就分散風險的觀念，股票持有十五檔以上，愈能分散風險。這樣，你只要放一％的心思在理財身上，用九九％的力氣去提升競爭或提升自己生活品質上，豈不更幸福?!
■方程式1：理財不等於發財／35年錯過99天，報酬率等於零
但是，大多數人還是汲汲營營地追求發財夢，就像一位從事進出口生意的貿易商，本業賺了不少錢。一九九七年股市走多頭行情，向萬點高峰挑戰，他發現在股市賺錢比經商快，決定放棄外貿生意，進股市淘金。為了加速累積財富，還向丙種金主融資，增加槓桿倍數，二○○○年股市泡沫破滅，貿易商逃脫不及，傾家蕩產，連父親的退休金都賠光，全家現在三口擠在向親戚借住的四坪大房間裡。
這位慘賠的貿易商，是政大財管系教授周行一的初中同學，他的慘痛經驗讓周行一有感而發。周行一在他的新書《不理財，也發財?!——我的幸福理財書》（天下文化出版）中提到，「身邊太多的人想發財，想在短時間內致富，但往往都是理財不得法，愈投資錢愈少，工作的本錢都在股市賠掉了。」
如果你有這樣的遭遇，那麼不投資可能累積財富的速度還快一些。把錢放在銀行每年賺一％、二％的利率，總比投資股票等高風險商品，每年賠掉一○％、二○％來得好。事實上，「有些人不太注重理財，終其一生都還過得不錯。」
擁有商學博士學位的周行一，與學生進行一項研究發現，過去三十五年的股市交易日大約有一萬天，投資人只要錯過其中最多頭的九十九天，報酬率就會變成零。
也就是說，只要錯過了一％的多頭時期，投資人即使抱股三十五年，還是會做白工。
而且過去三十五年，投資人只要錯失其中四年的多頭時機，報酬率平均會比定存利率還低。換句話說，除非你抓對行情，否則錢還不如放定存，靠複利累積，報酬比投資股市還好。
上市櫃公司的大股東，在一九九四年景氣最好時，年度平均淨值報酬率不過一一％。這些老闆們出錢最多，費盡心力，才獲得這樣的報酬率，小散戶憑什麼自以為每年能夠從股市賺到二○％、三○％，甚至數倍的獲利呢？
「如果沒有用正確的方法理財，不如不理財。」周行一認為，「理財最重要的目標是要謀求生活保障，不是用來致富。」是否擁有正確的理財觀，將決定你的一生。
■方程式 2 ：投資自己更重要／加薪賺的錢，比定存多更多
尤其，對事業剛起步的年輕人來說，增加自己的競爭力比花時間理財更重要。周行一把人一生的投資組合分成兩部分，一是人力資本，就是自己的競爭力，另外是金融資產。兩相比較，把時間投入自己在工作上的競爭力，比花時間理財，獲利更豐。
「利率愈低時，人力的報酬率反而愈高。」普羅財經執行長羅立群對周行一的看法相當認同，他說，「在還未累積財富之前，應該要花最多時間去提升自己工作的競爭力，因為工作表現好，如果可以加薪一萬元，一年就多了十二萬元現金收入。」
按照羅立群分析，在過去定存利率達六％的時代，兩百萬元定存一年就可以產生十二萬元利息，現在利率降到一．五％，十二萬元得要八百萬元本金才能產生這麼多的利息，換句話說，在低利率時代的今天，人力變得更加值錢。
五十五年次、輔仁大學經濟系畢業的羅立群，自認沒有顯赫學歷，外語能力也不好，但他就是能夠比別人花時間多讀一點書，提升自己的競爭力，造就今天在金融市場的地位。
十多年前，他剛踏入社會時，為了增加自己的專業能力，當同年齡的同事在週末混pub、帶客戶跑酒家時，他自己是一個人跑到政大貓空，花兩、三個小時邊散步邊喃喃自語，努力背誦經濟指標、思考市場趨勢，就這樣練就自己的知識與口才，再從地下期貨公司、群益證券、德盛投信與渣打銀行的職場跳槽過程，累積了自己的專業與財富。
把羅立群的加薪理論換個角度想，如果每個月多節省一萬元，那麼一年就等於多了十二萬元現金，以現行定存利率估計，同樣等於增加了八百萬元本金才能有此效益。
一般人，家裡常常都會有多餘的東西，回家打開衣櫥看一下，會發現很多衣服好一陣子沒穿上身，甚至還有沒拆封的新衣服；小孩的文具用品遠超過實際所需，也許到大學畢業前都不必另外購買；家裡零嘴食品太多，有的根本還沒開封就因放過期必須扔掉。
■方程式3：先省錢賺一百萬／月省一萬四，三十年變千萬
「我們擁有的東西超過我們日常生活需要，少買一點，你會發現，生活可以過得更好。」周行一說。
人生最困難就是累積自己的「第一桶金」，也就是一百萬元。聯傑財務顧問公司執行長蕭碧華建議，人生第一個一百萬元要從省錢做起，每個月若能省下一萬四千元，放在年利率六％的投資工具上，五年下來，就會變成一百萬元，有了第一個一百萬元後，繼續用同樣的方式和報酬率投資，你的本金每五年就會再多生出一個一百萬元，三十年下來就可以累積將近一千萬元的存款。
按照理財專家建議，年輕上班族本錢不夠厚，人脈、經驗都尚嫌稚嫩，這時候與其冒險搞投資，不如嚴控支出，努力學會存錢，靠省錢、存錢就能賺到人生的第一個一百萬元。
■方程式4 ：退休要退得優質／為自己打算，小孩應該獨立
談到存錢，現代父母多會抱怨，子女花費沉重，讓自己很難存錢。他們都是標準的「孝子」，給小孩吃的、用的，特別是教育方面，全部都是最好的，每月所得一半以上花在小孩身上。但現代社會，「奉養」觀念日漸薄弱，父母退休後，必須獨力生活，甚至到老還要支持可能中年失業的兒女，為子女累積一筆生計周轉金。
周行一認為，父母親們要過優質退休生活，就必須先幫自己籌錢，自己的退休規畫絕對比小孩教育還重要。
一九八四年，周行一從政大企管系畢業，赴美留學時，只帶著單程機票及一學期的生活費用前往美國。他第一年努力用功，功課成績全部拿Ａ，取得半額的獎學金。同時，他還申請了美國留學貸款，念博士後，每個月才有五百元美元的補助費，一直到拿到美國印第安那大學商學博士學位為止，周行一五、六年的留學生涯，全是靠自己籌錢度過。
「每次，想到留學生活，都有一種說不出的驕傲感，如果父母什麼都幫我打點好了，我將沒有今天的韌性。」周行一說。
「小孩在高中以前儘量培養他，唸到大學時，父母親就應該要讓小孩學著經濟獨立。」周行一現在就告訴他十四歲的兒子，念大學時，父母只幫他付三分之一的學費，另外三分之一要他自己辦助學貸款，其餘的三分之一則要兒子自己打工存錢籌款。
「不要怕借錢去受很好的教育。」根據周行一的想法，念大學的小孩比四、五十歲的父母還有工作能力，即使四年為了唸書向銀行融資一百萬元，只要畢業獲得好工作，還錢根本不是問題，父母不需要替小孩的教育經費操心太多，反而應該多花些時間好好規畫自己的退休生活，否則錢全部花在小孩身上，未來小孩如果不孝順，豈不要流浪街頭！
■方程式5 ：理財第一重紀律／期望要合理，物慾低就幸福
一般人的理財焦慮，來自於他不知道自己需要多少錢才夠生活。如果你每個月領四、五萬元薪水，卻想要過和曹興誠、郭台銘一樣的生活，住億萬豪宅，享受錦衣玉食的生活，這不僅不切實際，而且可能一輩子都無法達成。「選擇什麼生活形態，將決定你的理財方式。」周行一說。
「理財有兩大原則，一是追求長期複利效果，二是選擇長期持續上升趨勢的投資標的。」羅立群與周行一都認為，理財規畫成功與否首重紀律。
周行一舉例說：「如果有人在耶穌降生的那一夜，將美元一分錢，以五％年利率存放於銀行，在二○○○年的耶誕節取出，這筆存款足以購買十的二十八次方以上的全世界黃金。」可見複利的可怕。
但如果你禁不起誘惑，半途將錢提出來買車子、買房子或是買名牌，甚至拿錢去投資風險高的報酬，最後卻賠掉了，那麼你之前的辛苦規畫將會徒勞無功，可能導致你沒錢可退休。
「理財不可能變得非常有錢，但卻可以改善你的生活。」羅立群說。而且「物質享受是永無止盡的，如果想發財，理財幫不了你，還是努力工作賺錢吧！」周行一補充道。
人要改善生活，適當的理財規畫還是必要的，但千萬不要本末倒置，為了想發財，而不斷在股市中短線進出，將不僅會讓你賠錢，又為了錢而疲於奔命，得不嘗失。只要降低慾望，知足常樂，將會發現你所需要的東西不多，且發現金錢突然增多了，心靈與物質的財富會讓你擁有幸福的人生。
《不理財也發財?!—— 我的幸福理財書》
作者：周行一 出版社：天下文化
幸福書摘：靠乾兒子養老——我母親常說，她不需要靠我養她，自有乾兒子會定時送錢過來，比親生兒子還可靠，如果每逢初一、十五，親兒子沒把錢送到就沒法子生活，這種日子有多難受！我第一次聽母親提到乾兒子時還頗為吃味，追問之下，才知道乾兒子指的是退休俸，每半年定時來報到，分秒不差，一毛不少。
除了退休俸之外，母親還有一點積蓄，三不五時會帶著孫子、孫女逛街，買些玩具、衣服給他們。大夥兒一起吃飯時，母親喜歡搶著買單，她曾說，結帳時如果大蛟你看我，我看你，等著對方付帳，就不好玩了。
