經濟海嘯正從日本輻射蔓延至全球

今周刊.撰文:吳美慧、楊紹華 /研究員:葉揚甲

311對日本來說,是一輩子永不磨滅的烙印。這一天,融合地震、海嘯、火災、核災的複合式九級大地震,侵蝕了日本1%的GDP成長率,未來將付出超過5000億美元的重建費用,在日本受傷的同時,全球經濟也跟著淌血。
短短兩個交易日,全球股市市值蒸發1.2兆美元。金融海嘯後,全球經濟仍處於動盪中,「日圓先生」木神原英資斷言,今年將是非常動盪的一年!
日本的地震無疑雪上加霜,讓全球經濟起伏更加劇烈。面對此景,未來要如何因應?

三月十一日下午六點,這是日本大地震發生後的第四個小時,「原料有沒有問題?」「我們有個工廠在福島附近,詳細狀況還在與總公司聯繫中。」在電話的另一頭,是友達的採購,他盯著電視轉播著日本地震一幕幕怵目驚心的畫面,一邊正在與上游原料廠的日商業務、緊張地通著電話。

同一時間,遠在英國的倫敦金屬交易中心(LME)的金屬價格,也被日本的九級地震「震到了」。十一日,LME銅價開盤時,每噸報價九二三五美元,午後,受到日本地震影響,預期銅的使用量會減少,報價一口氣摜破九一○○美元關卡,直探九○六○美元,跌幅一.八九%;場景轉往中國,日本地震過後,向來對價格敏感的中國市場,DRAM價格一口氣跳漲一成,甚至一度封盤、暫停報價。「現在DRAM價格如何?」打電話詢問一位中國的DRAM代理商,「日本地震,價格肯定大漲,不報價了」。連續問了幾家,答案都是一樣。

斷貨危機 蘋果、SONY、豐田 影響多項產業

這些場景在日本地震發生後,正快速轉動著。在海嘯侵襲日本的同時,從日本輻射出去的「經濟海嘯」,也在全球蔓延開來。

巧合的,蘋果才在十一日於美國風光的將iPad 2推出,在執行長賈伯斯抱病加持下,iPad 2果然不負眾望,一開賣就掀起一股搶購熱潮。面對消費者的熱情支持,蘋果卻一點也高興不起來,並私下擔心著,原本期待的巨大商機,有可能因為日本的大地震,把iPad 2和iPhone的供應鏈震斷了,巧婦將難為無米之炊,產品有可能出現供不應求狀況。除了蘋果之外,遊戲機主力大廠的SONY,在這次地震引發的大海嘯中,工廠中至少有十二萬台PS3,以及五六○○台XBOX 360被海水沖走,也有供給不順之虞。

蘋果的擔心不是沒有道理。根據國內工研院IEK的報告,日本是電子材料的領導國家,不少電子材料都是由日本廠商所主導,且全球市占率超過七成。在這次地震中,JX日金廣、ADEKA、日本化成等公司的工廠,位在地震影響區域,產品出貨受到影響。即使遠離災區的工廠,也會因為福島的核電廠發生氫氣爆炸,無法正常供電,加上多數的輸電系統倒塌,在電力不足下,生產難免會受到拖累。
幸好,這次地震受創最多的地區,位在日本的東北及北關東等區域,除了森林資源及造紙廠外,就屬豐田汽車設立的汽車人才培育中心最受矚目。令人遺憾的是,日本準備將東北地區,逐步發展為主要汽車產業基地。此外,屬於災區的茨城縣,是日本重化工業的重要基地,?木縣中部則有部分電器機械為主的工業區。一個地震過後,產業布局勢必要重新調整。

仰賴日本汽車產業甚深的國內汽車業,業者所使用的引擎,大部分從日本進口。在台灣汽車銷售屢屢奪魁的豐田,或許將因為這場地震,改寫在國內的銷售排名。除了豐田受害外,其他國內的汽車也討不到便宜,汽車的關鍵零組件,包括引擎、精密儀器等,全數從日本進口。「大家的情況都一樣,只好癡癡的等日本產能恢復,正常交貨」。一位汽車零組件業者這麼說著。

糟糕的還在後頭,「日本廠商通知,四個月後,原料才能正常供應!」一位匿名的國內電子業業者愁眉不展地說。金融海嘯過後,加上新台幣匯率波動幅度大,大多數電子業為降低風險盡量壓低庫存,庫存都維持在三十天到四十天附近。倘若日本關鍵原料真的四個月後才能正常交貨,那麼,從四月中旬到七月中旬,這段空窗期要如何度過?

產業立國 日本掌握關鍵原料與產品 想取代不易

「可以找其他的供應商供料嗎?」「沒辦法,有些上游原料供應鏈還是握在日商手裡,短期內其他廠商要取代的機會不大。」一位日商業務坦白地說。一來,供應商驗證時間通常少則半年,長則一、二年,假如原本不在供應鏈的競爭者想趁機搶單,還得先過客戶驗證這關;二來,就算客戶手上有既存的二線供應商,但機台參數得重新調整,客戶有沒有信心拿良率、品質來試驗,就不得而知。

以蘋果的iPhone 4和iPad 2的IC載板為例,超過八成都是由日本的Ibiden公司供應。雖然在這次的地震中,Ibiden工廠毫髮無傷,但Ibeden生產的IC載板中,使用到的BT樹脂供應商三菱瓦斯的生產設備,在這次地震中受損,「至少要四個月後才能正常供貨」,國內同業這麼評估著。倘若如此,未來產品出貨,肯定會受到影響。

蘋果只是諸多產業鏈中的一個縮影,還有更多的公司,將因為日本的原料供應不及,生產線可能面臨產能大幅減少,甚至是停擺的可能。國內的宏達電、台積電、聯電、力晶、宏碁、欣興、景碩等多家公司,都身陷這樣的情景中。而情況是否會糟糕到「斷炊」的地步,必須要等到一、二周後,日本把相關的災情統計出來,面貌才會清晰。

雖然日本長期經濟不振,但靠著「產業立國」持續研發新產品、新技術的模式下,掌握產業最上游的產品和技術,才能在國際舞台上屹立不搖。好比在空中飛行有序的雁群,從半導體業、石化業、鋼鐵業、新能源等產業,日本靠著專利與配方,成為各行業中的翹楚,扮演雁首的角色;台灣與韓國負責加工,扮演雁身;至於中國過去因為人工便宜,成為雁群中的雁尾。在地震中,這些重點產業的工廠,如果不是被海水侵襲就是失火,生產線瞬間停擺。地震,受創的不僅僅是日本,一條條斷掉的產業鏈,讓全球跟著哀鴻遍野。

分散風險 全球產業鏈大洗牌即將展開

美國科技產業協會﹝Tech America Foundation﹞在最新出爐的報告中指出,全球科技業供應鏈會因為日本地震受到嚴重破壞,即使工廠沒有損毀,終端產品也會大量流入美國、新加坡、中國,或是其他可以組裝的地方,影響到產業布局。

這是一場無聲無息,且影響難以估計的產業鏈大調整,而這樣的經驗,並不是第一次。

一九九九年,台灣集集大地震時,全球的IT供應還因此停擺兩天。當時北京中關村電子市場上64MB記憶體報價由每條人民幣六百元,大漲到人民幣一千四百元,漲幅一.三倍。經過十二年,日本地震等於是再度提醒廠商,必須溫習「不要把風險放在同一個籃子裡」的功課,認真思考「分散原料採購」,才能確保原料無虞,對廠商來說,是刻不容緩的準備。

因此,日本地震過後,斷掉的產業鏈要如何連接?全球的「連接」賽,正開始串起。預期將有越來越多的公司,為避免重蹈覆轍,尋求除了日本以外地區的供應商。一場全球產業鏈的大洗牌,即將展開

…精采完整內文請見《今周刊》743期,各大便利商店及連鎖書店均有銷售)

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